Οι επενδυτές φεύγουν άρον άρον από τις μετοχές στον απόηχο της απόφασης των Κεντρικών Τραπεζών για αύξηση των επιτοκίων με ταχύτατους ρυθμούς, γεγονός που αναζωπυρώνει τους φόβους σχετικά με τις προοπτικές της παγκόσμιας οικονομίας. Οικονομολόγοι και αναλυτές προειδοποιούν πως ΗΠΑ και Ευρώπη θα βρεθούν αντιμέτωπες με την ύφεση, ενώ προβλέπουν πως ο πληθωρισμός θα παραμείνει σε υψηλά επίπεδα.

Υπό αυτές τις συνθήκες ο ένας μετά τον άλλον οι διεθνείς χρηματιστηριακοί δείκτες είναι μια ανάσα από το να εισέλθουν και επίσημα σε περιβάλλον bear market. Eίναι χαρακτηριστικό ότι ο Stoxx 600 οδεύει πλέον σε bear market, καταγράφοντας συνολικές απώλειες άνω του 20% από τα υψηλά του Ιανουαρίου.

Τη ίδια στιγμή συνεχίζεται η «κούρσα» του δολαρίου που σκαρφαλώνει σε ιστορικά υψηλά, σαρώνοντας τα ανταγωνιστικά του νομίσματα. Ευρώ και βρετανική λίρα (στερλίνα) σημειώνουν νέα χαμηλά πολλών δεκαετιών την

Το κοινό ευρωπαϊκό νόμισμα κατρακύλησε στα πιο αδύναμα επίπεδά του από το 2002, ενώ η βρετανική λίρα υποχώρησε στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων 37 ετών.
Εν τω μεταξύ κορυφαίοι επενδυτικοί οίκοι προβλέπουν περαιτέρω πτώση στις αγορές και συστήνουν στους επενδυτές να παραμείνουν μακριά από τις μετοχές. H Goldman Sachs εκτιμά πως ο αμερικανικός δείκτης S&P 500 θα υποχωρήσει σημαντικά και γι’ αυτό το λόγο προχωρά σε ισχυρή υποβάθμιση του στόχου κατά 700 μονάδες. Η νέα τιμή στόχος για το τρίμηνο και το εξάμηνο, σύμφωνα με την αμερικανική επενδυτική τράπεζα, τίθεται πλέον στις 3.600 μονάδες από 4.300 μονάδες προγενέστερα.

«Διατηρούμε την εκτίμηση για τα κέρδη ανά μετοχή του S&P 500 για το 2023 στα 234 δολάρια, που αντιπροσωπεύει μέτρια αύξηση 3% σε σχέση με το 2022, κάτω από τις εκτιμήσεις της αγοράς για EPS στα 241 δολάρια και τους επόμενους μήνες αναμένουμε αρνητικές αναθεωρήσεις των εκτιμήσεων στην αγορά»», εξηγεί η τράπεζα. Όπως αναφέρει ο αμερικανικός οίκος, η πλειοψηφία των επενδυτών έχει προεξοφλήσει ότι είναι αναπόφευκτο το σενάριο σκληρής προσγείωσης της οικονομίας και εστιάζει πλέον απλώς στο χρονοδιάγραμμα, στο μέγεθος και τη διάρκεια της ύφεσης. Σε αυτό το σενάριο, οι τιμές στόχοι του S&P 500 τίθενται είναι ακόμα χαμηλότεροι, στις 3.400 μονάδες στο επόμενο τρίμηνο, στις 3.150 στο εξάμηνο και στις 3.750 στο επόμενο δωδεκάμηνο.

Nα αποφύγουν την έκθεση στις ευρωπαϊκές μετοχές συστήνει στους επενδυτές η HSBC, επισημαίνοντας πως λόγω της ενεργειακής κρίσης η ανταμοιβή του κινδύνου εξακολουθεί να μην υπάρχει.

Ο Willem Sels, παγκόσμιος CIO της HSBC Private Banking and Wealth Management σημειώνει: «πραγματικά δεν πιστεύω ότι οι πελάτες και οι επενδυτές θα πρέπει να κοιτάζουν να κάνουν γεωγραφική κατανομή — νομίζω ότι θα πρέπει να το κάνουν με βάση τις οικονομικές προοπτικές και τις προοπτικές κερδών, γι- αυτό προειδοποιώ να προσέξουν όταν αγοράζουν στην Ευρώπη λόγω των φθηνότερων αποτιμήσεων και των μεταβολών των επιτοκίων».

Aλλά και η Citi υποστηρίζει πως οι μετοχές δεν θα πάρουν δώρα από τον Άγιο Βασίλη στο τέλος του έτους και συστήνει μείωση θέσεων στις αγορές.

Παράλληλα οι στρατηγικοί αναλυτές που συμμετέχουν στην τακτική έρευνα του Bloomberg θεωρούν ότι το ενδεχόμενο ενός year end rally στην Ευρώπη έχει σχεδόν μηδενιστεί και προχωρούν σε υποβαθμίσεις των εκτιμήσεών τους για τον Stoxx 600. Κατά μέσο όρο οι 16 στρατηγικοί αναλυτές που συμμετείχαν στην έρευνα του πρακτορείου εκτιμούν ότι Stoxx 600 θα κλείσει το 2022 στο επίπεδο των 418 μονάδων, δηλαδή θα εμφανίσει άνοδο το επόμενο διάστημα κοντά στο 5%, βάσει της τρέχουσας αποτίμησής του στις 390 μονάδες.

Προειδοποιεί το ΔΝΤ για την ακρίβεια – Γκεοργκίεβα: Πάρτε μέτρα αλλιώς ο κόσμος θα εξεγερθεί

Θα βγουν «άνθρωποι στο δρόμο» παγκοσμίως, εκτός εάν ληφθούν μέτρα για την προστασία των πιο ευάλωτων από τον πληθωρισμό, προειδοποίησε η επικεφαλής του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου (ΔΝΤ), Κρισταλίνα Γκεοργκίεβα.

«Είναι σημαντικό να σκεφτούμε ότι αυτός ο σύνθετος αντίκτυπος πολλαπλών κρίσεων δοκιμάζει ήδη την υπομονή και την ανθεκτικότητα των ανθρώπων. Και αν δεν αναλάβετε δράση για να υποστηρίξετε τους πιο ευάλωτους, θα υπάρξουν συνέπειες», είπε στο CNN.

«Αν δεν μειώσουμε τον πληθωρισμό, αυτό θα βλάψει τους πιο ευάλωτους, γιατί η έκρηξη των τιμών των τροφίμων και της ενέργειας για όσους βρίσκονται σε καλύτερη κατάσταση είναι ταλαιπωρία — για τους φτωχούς ανθρώπους, τραγωδία. Επομένως, σκεφτόμαστε πρώτα τους φτωχούς ανθρώπους όταν υποστηρίζουμε τη δυναμική επίθεση στον πληθωρισμό», είπε η Γκεοργκίεβα.

Οι κεντρικές τράπεζες σε όλο τον κόσμο δεν έχουν «καμία επιλογή» από το να αυξήσουν τα επιτόκια σε μια προσπάθεια να καταπολεμήσουν τον πληθωρισμό, πρόσθεσε.

«Η δημοσιονομική πολιτική, αν βοηθήσει γενναιόδωρα τους πάντες, θα είναι στην πραγματικότητα εμπόδιο στη νομισματική πολιτική, θα ήταν ο εχθρός της νομισματικής πολιτικής, επειδή αυξάνεις τη ζήτηση και αυτό ωθεί τις τιμές ξανά προς τα πάνω, και μετά πρέπει να υπάρξει μεγαλύτερη αυστηροποίηση », συμπλήρωσε. «Το κρίσιμο ερώτημα που έχουμε μπροστά μας είναι να αποκαταστήσουμε τις συνθήκες ανάπτυξης και η σταθερότητα των τιμών είναι μια κρίσιμη προϋπόθεση», πρόσθεσε.

«Φέτος είναι δύσκολα, του χρόνου δυσκολότερα. Γιατί; Εξαιτίας των σοκ επί σοκ. Σε λίγα μόλις τρία χρόνια: η πανδημία (δεν έχει ακόμα τελειώσει), ο πόλεμος, η εισβολή της Ρωσίας που ωθεί τις τιμές της ενέργειας και των τροφίμων προς τα πάνω και μετά το αποτέλεσμα είναι μια κρίση κόστους ζωής», είπε στο CNN.

Όταν ρωτήθηκε για την αύξηση της υποστήριξης σε ακροδεξιούς υποψηφίους όπως η Ιταλία και η Σουηδία, η Georgieva είπε ότι «δεν εκπλήσσεται που βλέπει ανθρώπους να θυμώνουν. Είναι κλεισμένοι στα σπίτια τους μήνες και μήνες και μήνες. Βλέπουν τις τιμές να ανεβαίνουν δραματικά. Και αυτός είναι ο λόγος που η έκκλησή μου προς τους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής είναι «να είστε προσεκτικοί».